近年來(lái)，不僅是納卡沖突，還在俄烏沖突中，察打一體無(wú)人機(jī)都發(fā)揮著越來(lái)越重要的作用，成為戰(zhàn)爭(zhēng)發(fā)展的關(guān)鍵工具。

回到資本市場(chǎng)，科創(chuàng)板將迎來(lái)“新兵”，中航（成都）無(wú)人機(jī)系統(tǒng)股份有限公司（中無(wú)人機(jī)，688297）正式“飛進(jìn)”A股市場(chǎng)，中小投資者終于有機(jī)會(huì)與“翼龍”無(wú)人機(jī)近距離“接觸”。

據(jù)悉，中無(wú)人機(jī)旗下翼龍系列無(wú)人機(jī)在全球察打一體無(wú)人機(jī)中市占率位居全球第二，是我國(guó)軍貿(mào)無(wú)人機(jī)出口的主力機(jī)型。在登陸A股市場(chǎng)后，中無(wú)人機(jī)將致力于構(gòu)建高端無(wú)人機(jī)產(chǎn)業(yè)生態(tài)圈，成為國(guó)內(nèi)領(lǐng)先、世界一流的無(wú)人機(jī)專業(yè)化公司。

翼龍系列察打一體、遠(yuǎn)程多載

6月21日，中無(wú)人機(jī)網(wǎng)下初步配售結(jié)果及網(wǎng)上中簽結(jié)果出爐，網(wǎng)上初步有效申購(gòu)倍數(shù)約為3317.26倍，回?fù)軝C(jī)制啟動(dòng)后，網(wǎng)上發(fā)行最終中簽率為0.046%。最終，中無(wú)人機(jī)確定發(fā)行價(jià)格為32.35元/股，發(fā)行新股1.35億股，共計(jì)募集資金43.67億元，并將于6月29日正式在科創(chuàng)板掛牌上市。

中無(wú)人機(jī)成立于2007年8月，本次發(fā)行前注冊(cè)資本為5.4億元，成立以來(lái)一直備受各界關(guān)注。

根據(jù)招股說(shuō)明書顯示，中無(wú)人機(jī)是專注于大型固定翼長(zhǎng)航時(shí)無(wú)人機(jī)系統(tǒng)成體系、多場(chǎng)景、全壽命的整體解決方案提供商，主要從事無(wú)人機(jī)系統(tǒng)的設(shè)計(jì)研發(fā)、生產(chǎn)制造、銷售和服務(wù)。

在研發(fā)方面，中無(wú)人機(jī)擁有無(wú)人機(jī)行業(yè)國(guó)家級(jí)領(lǐng)軍人物領(lǐng)銜的研發(fā)團(tuán)隊(duì)，按照“察打一體、遠(yuǎn)程多載”的總體要求，實(shí)現(xiàn)了翼龍無(wú)人機(jī)譜系化和系列化發(fā)展，保持國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的技術(shù)水平，在國(guó)內(nèi)外享有較高聲譽(yù)。

需要指出的是，翼龍系列無(wú)人機(jī)是公司核心的明星產(chǎn)品，系列產(chǎn)品主要包括翼龍-1、翼龍-1D、翼龍-2等大型固定翼長(zhǎng)航時(shí)無(wú)人機(jī)系統(tǒng)，具備長(zhǎng)航時(shí)、全自主多種控制模式、多種復(fù)合偵察手段、多種載荷武器集成、精確偵察與打擊能力和全面靈活的支持保障能力。

具體來(lái)看，翼龍-1是國(guó)內(nèi)第一型實(shí)現(xiàn)軍貿(mào)出口的中空長(zhǎng)航時(shí)察打一體大型無(wú)人機(jī)；翼龍-1D是國(guó)內(nèi)第一型全復(fù)材多用途大型無(wú)人機(jī)；翼龍-2是國(guó)內(nèi)第一型實(shí)現(xiàn)軍貿(mào)出口的渦槳?jiǎng)恿Υ笮蜔o(wú)人機(jī)，具備全天時(shí)、全天候、全疆域遂行任務(wù)能力。

軍貿(mào)無(wú)人機(jī)十年累計(jì)出口國(guó)內(nèi)第一

如今，中無(wú)人機(jī)旗下翼龍系列無(wú)人機(jī)系統(tǒng)已成為“中國(guó)制造”的一張名片，產(chǎn)品及其相關(guān)技術(shù)獲得了第五屆中國(guó)工業(yè)大獎(jiǎng)表彰獎(jiǎng)、國(guó)防科技進(jìn)步獎(jiǎng)一等獎(jiǎng)、二等獎(jiǎng)及三等獎(jiǎng)等獎(jiǎng)項(xiàng)。截至招股說(shuō)明書簽署日，中無(wú)人機(jī)擁有已授權(quán)專利46項(xiàng)，其中發(fā)明專利26項(xiàng)（含國(guó)防專利11項(xiàng)）。

招股書指出，中無(wú)人機(jī)已掌握大型固定翼長(zhǎng)航時(shí)無(wú)人機(jī)的平臺(tái)設(shè)計(jì)技術(shù)、系統(tǒng)設(shè)計(jì)綜合技術(shù)、智能自主與智能指控技術(shù)等領(lǐng)域的18項(xiàng)關(guān)鍵核心技術(shù)，覆蓋了公司設(shè)計(jì)研發(fā)、生產(chǎn)制造和服務(wù)等主營(yíng)業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)。其中，大型固定翼長(zhǎng)航時(shí)無(wú)人機(jī)總體設(shè)計(jì)技術(shù)、大型固定翼長(zhǎng)航時(shí)無(wú)人機(jī)防除冰技術(shù)、智能目標(biāo)識(shí)別與跟蹤技術(shù)及無(wú)人機(jī)生產(chǎn)全機(jī)智能測(cè)試技術(shù)等在國(guó)內(nèi)領(lǐng)先，具有國(guó)際先進(jìn)水平。

在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，中無(wú)人機(jī)利用軍貿(mào)無(wú)人機(jī)實(shí)用成果反哺國(guó)內(nèi)裝備建設(shè)，翼龍-2無(wú)人機(jī)系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)了無(wú)人機(jī)空空打擊、對(duì)海上移動(dòng)目標(biāo)實(shí)彈打擊等突破。在國(guó)際市場(chǎng)，翼龍系列無(wú)人機(jī)系統(tǒng)已出口“一帶一路”沿線多個(gè)國(guó)家。

根據(jù)斯德哥爾摩國(guó)際和平研究所（SIPRI）統(tǒng)計(jì)，2010年至2020年間，翼龍系列無(wú)人機(jī)軍貿(mào)出口訂單累計(jì)數(shù)量位列國(guó)內(nèi)第一；另?yè)?jù)2021年5月美國(guó)航空周刊（AVIATIONWEEK）報(bào)道，翼龍系列無(wú)人機(jī)在全球察打一體無(wú)人機(jī)中市占率位居全球第二，是我國(guó)軍貿(mào)無(wú)人機(jī)出口的主力機(jī)型。

目前，翼龍系列無(wú)人機(jī)深受國(guó)際用戶青睞，在國(guó)際市場(chǎng)中展現(xiàn)了我國(guó)無(wú)人機(jī)企業(yè)的實(shí)力，已成為高端無(wú)人機(jī)國(guó)際市場(chǎng)的一支重要力量。

構(gòu)建高端無(wú)人機(jī)產(chǎn)業(yè)生態(tài)圈

目前，中無(wú)人機(jī)旗下核心產(chǎn)品主要應(yīng)用于軍貿(mào)市場(chǎng)領(lǐng)域，現(xiàn)在也在大力開拓民用市場(chǎng)領(lǐng)域。

證券時(shí)報(bào)·e公司記者了解到，中無(wú)人機(jī)軍貿(mào)業(yè)務(wù)主要客戶為中航技進(jìn)出口有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱中航技），最終用戶為境外單位。鑒于國(guó)家對(duì)軍貿(mào)出口實(shí)行軍品出口經(jīng)營(yíng)權(quán)限制管理，中無(wú)人機(jī)必須通過(guò)具備軍貿(mào)資質(zhì)的公司進(jìn)行軍貿(mào)出口，且中航技是國(guó)內(nèi)唯一以國(guó)家軍用航空技術(shù)和產(chǎn)品進(jìn)出口為核心業(yè)務(wù)的大型國(guó)有企業(yè)，具有客戶集中度較高的特點(diǎn)。

報(bào)告期內(nèi)（2019年~2021年），中無(wú)人機(jī)分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2.51億元、12.17億元和24.76億元，凈利潤(rùn)分別為-988.07萬(wàn)元、1.65億元和2.96億元。

其中，中航技作為中無(wú)人機(jī)主要客戶，報(bào)告期內(nèi)公司向其銷售金額分別為2.16億元、11.38億元和22.17億元，占公司相應(yīng)各期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例分別為86.17%、93.50%及89.55%。2022年第一季度，中無(wú)人機(jī)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入8.56億元，較2021年同期增長(zhǎng)6.44%。

除了軍貿(mào)外，中無(wú)人機(jī)還在民用無(wú)人機(jī)系統(tǒng)方面頗有建樹，率先突破了無(wú)人機(jī)綜合防除冰、任務(wù)載荷快速集成、多種通信手段集成等多個(gè)關(guān)鍵技術(shù)，成功開拓了人工影響天氣、應(yīng)急產(chǎn)業(yè)等多個(gè)市場(chǎng)領(lǐng)域，完成人工影響天氣作業(yè)及應(yīng)急通信任務(wù)，并成功利用無(wú)人機(jī)實(shí)現(xiàn)無(wú)制導(dǎo)應(yīng)急物資精確投送。

面向國(guó)家重大需求，中無(wú)人機(jī)創(chuàng)新大氣象、大應(yīng)急領(lǐng)域應(yīng)用的新手段和新方法，完成了我國(guó)首次利用大型固定翼無(wú)人機(jī)開展人工影響天氣的作業(yè)，填補(bǔ)了國(guó)內(nèi)大型無(wú)人機(jī)人工增雨（雪）的空白，完成了我國(guó)首次大型無(wú)人機(jī)應(yīng)急通信實(shí)戰(zhàn)演練。中無(wú)人機(jī)參與了應(yīng)急管理部成立以來(lái)首次大規(guī)模實(shí)兵檢驗(yàn)性演習(xí)，為國(guó)家第一時(shí)間開展應(yīng)急救援提供了全新的解決方案，并在2021年7月21日至22日先后兩次參與了河南省強(qiáng)降雨災(zāi)害的應(yīng)急通信工作，打通了應(yīng)急通信保障生命線。

此次IPO，中無(wú)人機(jī)募投項(xiàng)目包括“無(wú)人機(jī)系統(tǒng)研制及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目”、“技術(shù)研究與研發(fā)能力提升項(xiàng)目”及補(bǔ)充流動(dòng)資金，項(xiàng)目總投資為22.97億元，擬投入募集資金16.4億元。

中無(wú)人機(jī)表示，將立足全球高端無(wú)人機(jī)市場(chǎng)，拓展“翼龍”核心品牌，引領(lǐng)行業(yè)技術(shù)發(fā)展，發(fā)揮無(wú)人機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈“鏈長(zhǎng)”企業(yè)的主導(dǎo)作用，構(gòu)建高端無(wú)人機(jī)產(chǎn)業(yè)生態(tài)圈，形成全體系全壽命全場(chǎng)景整體解決方案能力，成為國(guó)內(nèi)領(lǐng)先、世界一流的無(wú)人機(jī)專業(yè)化公司。

吉林龍航無(wú)人機(jī)科技服務(wù)有限公司，成立于2016年2月，公司是一家以無(wú)人機(jī)研發(fā)生產(chǎn)、民用無(wú)人機(jī)駕駛員培訓(xùn)、無(wú)人機(jī)行業(yè)應(yīng)用服務(wù)、青少年航空科普教育為主營(yíng)業(yè)務(wù)的《國(guó)家級(jí)高新技術(shù)企業(yè)》，現(xiàn)在長(zhǎng)春和沈陽(yáng)擁有超過(guò)100萬(wàn)平米專用無(wú)人機(jī)飛行空域、2000平米無(wú)人機(jī)實(shí)訓(xùn)教室、超過(guò)100架的各類型無(wú)人機(jī)，可滿足各行業(yè)的無(wú)人機(jī)培訓(xùn)及應(yīng)用需求。

編輯：周佳慧

審核：周   爽